EIS ve SEIS Yatırım Teşvikleri: İngiltere Vergi Avantajları

EIS ve SEIS Yatırım Teşvikleri: İngiltere Start-up Yatırımlarında Büyük Vergi Avantajları

İngiltere, yenilikçi start-up'lar ve büyüyen işletmeler için canlı bir merkezdir. Hükümet, bu dinamik ekosistemi desteklemek amacıyla yatırımcıları teşvik eden cazip vergi indirimleri sunmaktadır. Bu teşviklerin en önemlilerinden ikisi EIS ve SEIS Yatırım Teşvikleri'dir. Bu yazıda, Enterprise Investment Scheme (EIS) ve Seed Enterprise Investment Scheme (SEIS) programlarının ne olduğunu, yatırımcılara ne gibi avantajlar sağladığını ve kimlerin bu fırsatlardan yararlanabileceğini detaylıca inceleyeceğiz. İngiltere'deki start-up'lara yatırım yaparak portföyünüzü çeşitlendirirken aynı zamanda önemli vergi avantajları elde etmek istiyorsanız, bu yazı tam size göre. Legatus Legal olarak İngiltere'deki yatırım hizmetlerimizle bu süreçte size rehberlik edebiliriz.

İngiltere'de Start-up Yatırım Ekosistemine Genel Bakış

İngiltere, özellikle Londra, Avrupa'nın teknoloji ve start-up başkenti olarak kabul edilir. Güçlü altyapı, yetenekli iş gücü ve devlet desteği, yeni girişimlerin filizlenmesi için uygun bir ortam yaratır. Hükümetin sunduğu EIS ve SEIS Yatırım Teşvikleri gibi programlar, özel yatırımcıların bu büyümeye katılımını kolaylaştırır. Bu teşvikler, yüksek büyüme potansiyeli taşıyan ancak aynı zamanda daha yüksek risk içeren start-up'lara sermaye akışını hızlandırmayı amaçlar.

EIS (Enterprise Investment Scheme) Nedir?

Enterprise Investment Scheme (EIS), belirli kriterleri karşılayan küçük ve orta ölçekli, borsaya kote olmamış şirketlere yapılan yatırımları teşvik eden bir programdır. Amacı, bu şirketlerin büyüme sermayesine erişimini kolaylaştırmaktır. Yatırımcılar için EIS, önemli vergi avantajları sunarak yatırım riskini azaltmaya yardımcı olur. Yatırımcı ve girişimcilere yönelik vergi teşvikleri hakkında daha fazla bilgi almak önemlidir.

EIS Yatırımcı Avantajları

EIS kapsamında yatırım yapanlar aşağıdaki vergi indirimleri ve avantajlarından faydalanabilir:

• Gelir Vergisi İndirimi:
  1. Yatırılan tutarın %30'una kadar gelir vergisi indirimi sağlanır.
  2. Yıllık maksimum £1 milyon yatırım için geçerlidir (Bilgi yoğun şirketler için £2 milyona kadar çıkabilir).
  3. İndirim, yatırımın yapıldığı vergi yılı veya bir önceki vergi yılı için talep edilebilir.
• Sermaye Kazançları Vergisi (CGT) Muafiyeti:
  1. EIS hisseleri en az üç yıl süreyle elde tutulursa, satışından elde edilen kâr tamamen CGT'den muaftır.
  2. Bu, uzun vadeli yatırımcılar için büyük bir avantajdır.
• Zarar Durumunda Vergi İndirimi (Loss Relief):
  1. Eğer yatırım yapılan şirket başarısız olursa ve hisseler zararına satılırsa, oluşan net zarar (ilk gelir vergisi indirimi düşüldükten sonra) yatırımcının gelir vergisi veya sermaye kazançları vergisi matrahından düşülebilir.
  2. Bu, yatırımın potansiyel aşağı yönlü riskini sınırlar.
• Sermaye Kazançları Vergisi (CGT) Erteleme İndirimi (Deferral Relief):
  1. Başka bir varlığın satışından doğan CGT yükümlülüğü, bu kazanç EIS uyumlu bir şirkete yatırıldığında ertelenebilir.
  2. Ertelenen vergi, EIS yatırımının satıldığı zaman ödenir (eğer CGT muafiyeti geçerli değilse).

EIS İçin Uygunluk Şartları

Hem yatırımcının hem de yatırım yapılan şirketin belirli kriterleri karşılaması gerekir:

• Yatırımcı Şartları:
  1. Yatırımcı, yatırım yapmadan önce şirketle "bağlantılı" olmamalıdır (örneğin, çalışan veya önemli hissedar).
  2. Gelir vergisi indiriminden faydalanmak için genellikle Birleşik Krallık'ta vergi mükellefi olmak gerekir.
• Şirket Şartları:
  1. Şirket Birleşik Krallık'ta kurulu olmalı veya daimi bir işyerine sahip olmalıdır.
  2. Halka açık (borsaya kote) olmamalıdır.
  3. Belirli brüt varlık ve çalışan sayısı limitlerini aşmamalıdır.
  4. "Nitelikli bir ticari faaliyette" bulunmalıdır (bazı sektörler hariç tutulmuştur).
  5. Yatırım fonları, şirketin büyümesi ve gelişmesi için kullanılmalıdır. Şirket türü seçimi ve kuruluş süreci hakkında bilgi almak, şirketlerin bu kriterlere uyum sağlamasına yardımcı olabilir.

SEIS (Seed Enterprise Investment Scheme) Nedir?

Seed Enterprise Investment Scheme (SEIS), EIS'in bir uzantısı olup, çok daha erken aşamadaki (tohum aşaması) start-up'lara yapılan yatırımları hedefler. SEIS, EIS'e göre daha yüksek vergi indirimleri sunar, çünkü bu aşamadaki şirketlere yatırım yapmak genellikle daha risklidir.

SEIS Yatırımcı Avantajları

SEIS yatırımcıları için sunulan vergi indirimleri daha da cömerttir:

• Gelir Vergisi İndirimi:
  1. Yatırılan tutarın %50'sine kadar gelir vergisi indirimi imkanı sunar.
  2. Yıllık maksimum yatırım limiti EIS'den daha düşüktür (örneğin, £200,000 civarında olabilir – güncel limitler kontrol edilmelidir).
• Sermaye Kazançları Vergisi (CGT) Muafiyeti:
  1. EIS'te olduğu gibi, hisseler en az üç yıl elde tutulursa satışından elde edilen kâr CGT'den muaftır.
• Zarar Durumunda Vergi İndirimi (Loss Relief):
  1. EIS ile benzer şekilde çalışır, yatırım riskini azaltır.
• CGT Yeniden Yatırım İndirimi (Reinvestment Relief):
  1. SEIS'in benzersiz bir avantajıdır. Başka bir varlığın satışından doğan sermaye kazancının %50'si, aynı vergi yılında SEIS uyumlu bir yatırıma yönlendirilirse, CGT'den muaf tutulabilir.

SEIS İçin Uygunluk Şartları

SEIS kriterleri, şirketlerin gerçekten erken aşamada olmasını sağlamak üzere tasarlanmıştır:

• Yatırımcı Şartları: EIS ile benzerdir.
• Şirket Şartları:
  1. EIS'e göre daha yeni kurulmuş olmalıdır (genellikle 3 yıldan az).
  2. Daha düşük brüt varlık limitlerine sahiptir.
  3. Daha az sayıda çalışanı olmalıdır.
  4. Daha önce EIS veya diğer bazı risk sermayesi programlarından yatırım almamış olmalıdır.

EIS ve SEIS Karşılaştırması

Yatırım Süreci ve Dikkat Edilmesi Gerekenler

EIS veya SEIS yatırımı yaparken dikkat edilmesi gereken bazı önemli noktalar vardır:

Advance Assurance (Ön Onay)

1. Şirketler, yatırım almadan önce HMRC'den (Birleşik Krallık Gelir ve Gümrük İdaresi) yatırımlarının EIS/SEIS kurallarına uygun olduğuna dair bir ön onay (Advance Assurance) alabilirler.
2. Bu, yatırımcılar için önemli bir güvencedir, ancak %100 garanti vermez.

Uygunluk Belgeleri (Compliance Statements - EIS3/SEIS3)

1. Yatırımcıların vergi indirimlerini talep edebilmesi için, yatırım yapılan şirketin HMRC'ye başvurarak uygunluk sertifikaları (EIS3 veya SEIS3) alması ve bunları yatırımcılara iletmesi gerekir.
2. Bu belgeler olmadan vergi avantajlarından yararlanılamaz.

Due Diligence (Durum Tespiti)

1. Vergi avantajları cazip olsa da, yatırım kararı öncelikle şirketin ticari potansiyeline dayanmalıdır.
2. Yatırım yapmadan önce kapsamlı bir durum tespiti (due diligence) yapmak kritik öneme sahiptir.

Neden Profesyonel Danışmanlık Almalısınız?

EIS ve SEIS Yatırım Teşvikleri karmaşık kurallara ve düzenlemelere tabidir. Hem yatırımcıların hem de yatırım arayan şirketlerin uygunluk kriterlerini tam olarak anlaması ve süreçleri doğru yönetmesi gerekir. Hatalı adımlar, vergi avantajlarının kaybedilmesine yol açabilir.

1. Doğru Şirketi Bulma: Potansiyeli yüksek ve EIS/SEIS uyumlu şirketleri belirlemek uzmanlık gerektirir.
2. Uygunluk Kontrolü: Hem yatırımcının hem de şirketin tüm şartları karşıladığından emin olmak önemlidir.
3. Belgelendirme Süreci: Gerekli belgelerin (Advance Assurance, EIS3/SEIS3) doğru ve zamanında hazırlanması kritiktir.
4. Risk Yönetimi: Yatırımın risklerini anlamak ve çeşitlendirme stratejileri geliştirmek gerekir.

Legatus Legal İngiltere yatırım danışmanlığı ekibi olarak, EIS ve SEIS süreçlerinde size özel destek sunabiliriz. Uzmanlarımız, yatırım hedeflerinize uygun fırsatları değerlendirmenize ve vergi avantajlarından en iyi şekilde yararlanmanıza yardımcı olur. Daha fazla bilgi ve destek için bizimle iletişime geçin.

EIS ve SEIS programları hakkında en güncel ve resmi bilgilere Birleşik Krallık hükümetinin web sitesinden ulaşabilirsiniz: GOV.UK - Venture Capital Schemes Guidance

Sonuç

EIS ve SEIS Yatırım Teşvikleri, İngiltere'deki yenilikçi start-up'lara yatırım yaparken önemli vergi indirimleri elde etmek isteyen yatırımcılar için eşsiz fırsatlar sunar. %50'ye varan gelir vergisi indirimi, sermaye kazançları vergisi muafiyeti ve zarar durumunda koruma gibi avantajlar, bu yatırımları oldukça cazip hale getirir. Ancak, programların karmaşıklığı ve katı uygunluk kuralları nedeniyle profesyonel danışmanlık almak, süreci sorunsuz yönetmek ve potansiyel riskleri en aza indirmek için akıllıca bir adımdır. Legatus Legal, İngiltere start-up yatırım yolculuğunuzda size rehberlik etmek için buradadır.